🚀 Trade Smarter with Beirman Capital!
Join one of the most trusted Forex & CFD brokers. Get tight spreads, fast execution, and expert support.
لا يبدو أن قيام جولدمان ساكس (GS) بشراء شركة مصدرة لصندوق متداول في البورصة (ETF) مقابل حوالي 2 مليار دولار له علاقة كبيرة بالعملات المشفرة في البداية.
ومع ذلك، فإن استحواذ عملاق وول ستريت المصرفي على شركة إنوفيتور كابيتال له تداعيات قد تُحدث هزة في قطاع العملات المشفرة بأكمله، وخاصةً قطاع صناديق الاستثمار المتداولة. تبلغ قيمة هذا السوق اليوم 190 مليار دولار، لكن سوق بيتكوين الفوري ( ومن المتوقع أن ينمو سوق صناديق الاستثمار وحده إلى 3 تريليون دولار بحلول عام 2033.
عند الإعلان عن الصفقة، صرّح ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس، في بيان له بأن "صناديق الاستثمار المتداولة النشطة ديناميكية ومُحوّلة، وهي من أسرع القطاعات نموًا في مشهد الاستثمار العام الحالي"، وأن "استحواذ جولدمان ساكس على إنوفيتور سيُوسّع نطاق الوصول إلى منتجات استثمارية حديثة وعالمية المستوى". وقال بروس بوند، الرئيس التنفيذي لشركة إنوفيتور: "لدى جولدمان ساكس تاريخ طويل في رصد الاتجاهات الناشئة والتحولات المحورية المهمة في قطاع إدارة الأصول".
تعكس هذه التصريحات بوضوح رؤية جولدمان لتطور قطاع صناديق الاستثمار المتداولة: بناء منصة "حديثة" بحق، تستثمر في الاتجاهات الناشئة، بناءً على طلب المستثمرين. وقد يشمل ذلك في نهاية المطاف الأصول الرقمية.
لماذا؟ اسألوا بلاك روك (BLK)، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، والتي تُدير أصولًا تتجاوز قيمتها 13.4 تريليون دولار أمريكي. تُدير الشركة أكثر من 1400 صندوق استثمار متداول (ETF) عالميًا، ومن بين جميع هذه الصناديق، وفقًا لأحد مسؤوليها التنفيذيين، أصبحت صناديق بيتكوين المتداولة (ETFs) أكثر منتجات الشركة ربحية .
للتذكير، تعمل جولدمان ساكس بالفعل كمشارك معتمد في صناديق بيتكوين المتداولة الفورية الرئيسية، بما في ذلك صناديق بلاك روك وغرايسكيل، مما يُسهّل تداولها اليومي. وبينما تُركز إنوفيتور بشكل أساسي على صناديق المؤشرات المتداولة ذات النتائج المحددة، فقد استجابت للطلب المتزايد على الاستثمار في العملات المشفرة من خلال صناديق المؤشرات المتداولة المُهيكلة، مثل صندوق إنوفيتور أنكابد بيتكوين 20 فلور (QBF)، الذي يُتيح للمستثمرين فرصة الاستثمار في بيتكوين من خلال استراتيجية مُدارة المخاطر.
"لا يمنحهم هذا نطاق تصنيع الصناديق المتداولة في البورصة في طلقة واحدة فحسب، بل يفتح أيضًا قناة متوافقة ومصممة مسبقًا لدفع التعرض المؤقت للبيتكوين من خلال البنوك الخاصة، ووكالات الاستثمار المسجلة، ومنصات الثروة التي يكافح المصدرون الأصليون للعملات المشفرة للوصول إليها"، قالت آنا توتوفا، مؤسسة AI Crypto Minds ومستشارة المكاتب العائلية، لموقع CoinDesk.
ببساطة، أصبحت العملات المشفرة منتجًا آخر من منتجات وول ستريت التي تسعى المؤسسات المالية التقليدية للاستفادة منها، مع طلب المستثمرين على منتجات وفئات أصول جديدة ومبتكرة. وأصبحت صناديق الاستثمار المتداولة قناة توزيع لهذا الطلب.
"تغيير البيتكوين جوهريًا"
وهذا يثير نقاشًا طويل الأمد حول سبب إنشاء العملة المشفرة: لتوفير نظام مالي بديل يعالج مشاكل الأنظمة المالية القديمة.
ومع ذلك، تحتاج العملات المشفرة إلى تبني واسع النطاق لمنافسة التمويل التقليدي والرقابة الحكومية. ولتحقيق ذلك، تحتاج إلى مؤسسات مثل بلاك روك وغولدمان، وحتى الحكومات التي كانت تنوي منافستها.
قالت أناستاسيا بوبيشكو، المستشارة الاستراتيجية المستقلة في Web3: "تلخص هذه الصفقة إلى حد كبير عام 2025 باعتباره العام الذي يتم فيه التحقق من شرعية العملات المشفرة من قبل الحكومات واللاعبين الكبار".
وهنا يأتي دور العديد من المشاركين في الصناعة لإطلاق ناقوس الخطر.
قال توتوفا من شركة AI Crypto Minds: "أصبحت العملات المشفرة مجرد أداة استثمارية أخرى في وول ستريت، وليس النظام البديل الذي كان من المفترض أن يكون عليه".
أعرب تريفور كوفيركو، المؤسس المشارك في سابين وبوليماث، عن هذا الرأي، قائلاً إن خطوة جولدمان ساكس المحتملة بشأن صندوق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة "جيدة للاعتماد، وخطيرة على الأخلاقيات". وأضاف لموقع كوين ديسك: "توفر صناديق المؤشرات المتداولة في وول ستريت حجمًا وسيولة، ولكن إذا توقفنا عند "زيادة الأعداد في حسابات الوساطة"، فإننا نكون قد أعدنا بناء النظام القديم على أصول جديدة. يجب أن تكون صناديق المؤشرات المتداولة بمثابة منصة انطلاق، وليست نقطة النهاية".
وبينما يواصل عمالقة وول ستريت مثل جولدمان ساكس الدفع نحو العملات المشفرة، وإضفاء الشرعية على الصناعة وإعدادها لمزيد من التبني، فقد يفشل في دعم الرؤية الأصلية لخبراء التشفير وحتى مؤسس بيتكوين الغامض (أو مؤسسيه)، ساتوشي ناكاموتو.
قال كادان ستادلمان، المدير التقني لمنصة كومودو: "لقد وضع ساتوشي بيتكوين في مواجهة الأنظمة الفاسدة مثل النظام المصرفي".
أصبحت شركات ضخمة مثل بلاك روك وفيديليتي الآن من أبرز اللاعبين في سوق العملات المشفرة، مما غيّر طبيعة بيتكوين. لم تعد بيتكوين أداة سياسية قائمة على الحفظ الذاتي، بل أداة مالية لحفظ الثروة وتنويعها.
Beirman Capital – Your Gateway to Global Markets
Trade Forex, Commodities & Indices with confidence. Join traders worldwide who trust Beirman Capital.
