تتداول العملات المشفرة الرئيسية عند مستويات أعلى، مع الأحداث الرئيسية، بما في ذلك قرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، وتقارير الأرباح من أسهم Mag 7 المؤثرة المقرر صدورها للأسبوع المقبل.
من المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4% يوم الأربعاء، ليصل إجمالي التيسير النقدي منذ سبتمبر/أيلول من العام الماضي إلى 150 نقطة أساس.
تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في بورصة CME إلى يقين شبه مؤكد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء وفي اجتماعه في ديسمبر.
يتوقع الإجماع المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في العام المقبل، مما يدعم الاتجاه الصعودي المستمر لعملة البيتكوين وسوق العملات المشفرة الأوسع.
يُظهر بيتكوين قوةً بالفعل، حيث ارتفع بنسبة 1.7% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية ليصل إلى 113,600 دولار أمريكي، مواصلاً سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام. يأتي هذا الارتفاع في أعقاب مؤشرات على استنزاف البائعين قرب المتوسط المتحرك البسيط لمئتي يوم (SMA)، والذي يقع حاليًا عند 108,800 دولار أمريكي.
ومع ذلك، لم تتجاوز الأسعار بعد المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 114,250 دولارًا، وهو حاجز معترف به على نطاق واسع ويجب التغلب عليه لاستعادة الزخم الصعودي على المدى القريب.
الرموز الرئيسية الأخرى، مثل ، إيثر ، وسولانا ارتفع ، بنسبة 3% خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. وتجاوزت عملة XRP، التي تركز على المدفوعات، متوسطها المتحرك البسيط لمئتي يوم عند 2.60 دولار، مما يشير إلى تجدد الزخم الصعودي.
باول يواصل التركيز على الوظائف
من المقرر أن يصدر قرار أسعار الفائدة الفيدرالية المقبل دون توقعات اقتصادية أو توقعات لأسعار الفائدة، مما يجعل المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحدث الرئيسي الذي يجب مراقبته.
ومن المرجح أن يكرر باول الرسالة التي أطلقها في سبتمبر/أيلول والتي مفادها أن المخاطر السلبية التي تهدد سوق العمل أصبحت أكثر إثارة للقلق، في حين من المتوقع أن يكون التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية عابرا وقصير الأجل.
ومن المرجح أن يعزز الحديث الحمائمي الآمال في تخفيف إضافي للسياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة، مما قد يضيف إلى الزخم الصعودي في الأصول الخطرة.
ومن المرجح أن يواجه باول أسئلة حول تأثير الإغلاق الحكومي الأميركي المستمر على توقعاته الاقتصادية وتوقعاته بشأن أسعار الفائدة.
ومع ذلك، من المرجح أن يقلل الرئيس من أهمية الإغلاق مع الالتزام بالتوقعات الاقتصادية لشهر سبتمبر، والتي أظهرت ارتفاع الأسعار بمعدل سنوي قدره 3% في عام 2025 ثم انخفاضها إلى 2.6% في عام 2026. كما أظهرت توقعات سبتمبر أيضًا أن متوسط معدل البطالة سيبلغ 4.5% في الربع الرابع من عام 2025 ثم ينخفض في النهاية إلى 4.3% بحلول عام 2027.
تجدر الإشارة إلى أن ضعف سوق العمل بدأ قبل الإغلاق الحكومي المستمر، وبالتالي فإن غياب بيانات الوظائف الجديدة بسبب الإغلاق من غير المرجح أن يدفع باول إلى عكس توجيهات سبتمبر التي تعطي الأولوية لمخاوف العمالة على التضخم.
محادثة QT
وبحسب سكوتيا بنك، فإن تطوراً أكثر أهمية قد يأتي من الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب خطاب باول الأخير، والذي أشار فيه إلى أن الظروف تقترب من النقطة التي تنتهي عندها سياسة التشديد الكمي أو برنامج تقليص الميزانية العمومية الذي بدأ في عام 2022.
قال باول: "خطتنا المعلنة منذ فترة طويلة هي إيقاف استنزاف الميزانية العمومية عندما تكون الاحتياطيات أعلى بقليل من المستوى الذي نعتبره متسقًا مع ظروف الاحتياطيات الوفيرة. قد نقترب من هذه النقطة في الأشهر المقبلة".
انخفضت احتياطيات النظام المصرفي مؤخرا إلى ما دون 3 تريليون دولار، مخترقة مستوى كان يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه وافر، مما يشير إلى ظروف سيولة أكثر تشددا.
في حين أن النهاية المحتملة للتشديد الكمي لا تضمن استئنافًا فوريًا لتوسيع الميزانية العمومية أو التيسير الكمي، إلا أنها قد تعزز التفاؤل عبر وسائل التواصل الاجتماعي للعملات المشفرة.
قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة
ومن المقرر أن يصدر بنك اليابان بيانا سياسيا يوم الخميس، حيث سيكون المحافظ أويدا محور الاهتمام عقب اتخاذ قرار أسعار الفائدة.
من المتوقع أن يُبقي البنك المركزي أسعار الفائدة ثابتة. مع ذلك، قد تُؤدي التوقعات الاقتصادية وتوقعات أسعار الفائدة الجديدة إلى تقلبات في السوق. وفي مذكرة سوقية، صرّح بنك سكوتيا: "تتوقع الأسواق عدم تغيير أسعار الفائدة في هذا الاجتماع، ولكن خفضًا بنحو نصف نقطة مئوية في ديسمبر، وخفضًا كاملًا بحلول أوائل عام 2026 في اجتماعي يناير أو مارس".
أرباح ماج 7
من بين شركات التكنولوجيا الرئيسية التي من المقرر أن تعلن عن أرباحها هذا الأسبوع، شركات Apple وMeta Platforms وAlphabet وMicrosoft – أعضاء مجموعة Mag 7 الشهيرة.
وسوف يدرس المتداولون هذه التقارير عن كثب للحصول على رؤى حول الإنفاق التكنولوجي المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والذي كان المحرك الرئيسي وراء ارتفاع الأصول الخطرة منذ عام 2023. وأي علامات على تباطؤ هذا الإنفاق قد تؤدي إلى زيادة النفور من المخاطرة في السوق.
اجتماع ترامب وشي
تراجعت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يوم الأحد بعد أن أعلن الجانبان عن اقتراب التوصل إلى اتفاق تجاري بين أكبر اقتصادين في العالم.
جاءت هذه التعليقات بعد أيام من تأكيد البيت الأبيض أن الرئيس دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ سيلتقيان شخصيًا يوم الخميس في كوريا الجنوبية. وسيُعقد هذا الاجتماع المرتقب على هامش قمة منتدى التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ (أبيك).
وقد أدت التصريحات الإيجابية التي سبقت الاجتماع إلى رفع التوقعات بشأن اتفاق تجاري محتمل، وهو ما يعني أن أي خيبة أمل قد تؤدي إلى رد فعل محفوف بالمخاطر بين المستثمرين.
