بقلم فرانسيسكو رودريجيز (جميع الأوقات بتوقيت شرق الولايات المتحدة ما لم يُذكر خلاف ذلك)
مع تجاوز الذهب مستوى 4000 دولار للأوقية للمرة الأولى، ارتفعت قيمة البيتكوين خسرت حوالي 1.25% من قيمتها وانخفضت سوق العملات المشفرة الأوسع، كما تم قياسها من خلال مؤشر coinDesk 20 ( CD20 )، بنسبة 3%.
جاء الانخفاض وسط عمليات جني أرباح بعد ارتفاع سوق العملات المشفرة بأكثر من 7.7% في أقل من أسبوع، ومع تضخم مكاسب الحيتان الورقية. كما يأتي هذا التباين مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له في شهرين.
ارتفع سعر الذهب، الذي لطالما اعتُبر ملاذًا آمنًا، بأكثر من 50% هذا العام. وتسارعت التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالذهب، حيث بلغت حيازاتها الآن أعلى مستوياتها منذ أواخر عام 2022، وفقًا لبنك ING .
يسعى المستثمرون إلى حماية أنفسهم من تزايد المخاطر السياسية، بما في ذلك أزمة القيادة الجديدة في فرنسا وتصاعد التوترات في اتجاه السياسة المالية اليابانية. في غضون ذلك، أدى إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي دخل أسبوعه الثاني، إلى تأخير صدور بيانات اقتصادية رئيسية، وزاد من المخاوف بشأن آفاقها المالية.
لقد تأثرت عملة البيتكوين، على الرغم من اعتبارها في كثير من الأحيان بمثابة تحوط ضد حالة عدم اليقين، بالدولار الأمريكي المرتفع والحيتان قصيرة الأجل التي تنقل عملات البيتكوين الخاصة بها إلى البورصات، مما يشير إلى أنها انتقلت إلى تأمين الأرباح.
زاد من معوقات بيتكوين الارتفاع الحاد في عوائد سندات الحكومة اليابانية، التي قفزت إلى أعلى مستوى لها في 17 عامًا هذا الأسبوع . لامس عائد سندات العشر سنوات 1.70%، مما يُحتسب المخاطر المالية لأجندة الإنفاق المستوحاة من سياسة آبي الاقتصادية التي تنتهجها رئيسة الوزراء القادمة ساناي تاكايتشي.
وفقاً لغولدمان ساكس، قد يمتد ضغط العوائد اليابانية الجريئة إلى السندات العالمية. فارتفاع عوائد السندات عادةً ما يُفاقم الأوضاع المالية العالمية ويُقلل من إقبال المستثمرين على الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين.
مع ذلك، لا يزال الاهتمام المؤسسي بالبيتكوين قائمًا. فقد أضافت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقاتٍ واردة تجاوزت 3 مليارات دولار الأسبوع الماضي، مما رفع إجمالي التدفقات الصافية إلى أكثر من 60 مليار دولار. وقد تم جلب ملياري دولار إضافية هذا الأسبوع، وفقًا لـ SoSoValue .
وتشمل التطورات الأخرى كشف S&P Global عن مؤشر Digital Markets 50 الذي يتتبع 15 عملة مشفرة و35 سهمًا مرتبطًا بالعملات المشفرة، في حين استثمرت بورصة Intercontinental Exchange 2 مليار دولار في سوق التنبؤات المشفرة Polymarket.
قال لينه تران، محلل السوق في XS.com، في بيان عبر البريد الإلكتروني: "على المدى القريب، لا تزال التوقعات الأساسية لبيتكوين إيجابية، مدعومة بتوقعات التيسير النقدي، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المستمرة، والطلب المستمر على الملاذ الآمن". وأضاف: "إذا قدّم الاحتياطي الفيدرالي إشارات أوضح حول بدء دورة خفض أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة، فمن المرجح أن يستمر بيتكوين في الاستفادة، مع وجود مجال للارتفاع إلى مستويات سعرية جديدة في الربع الرابع".
قد يأتي الاختبار التالي من الاحتياطي الفيدرالي. فالمتداولون يُقدّرون تخفيضات أسعار الفائدة، وإذا أكد الاحتياطي الفيدرالي توجهه نحو التيسير الكمي، فقد يشهد كلٌّ من الذهب والبيتكوين زخمًا متجددًا.
ابقى متيقظًا!
ماذا تشاهد
للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع " Crypto Week Ahead " الخاص بـ CoinDesk.
- العملات المشفرة
- ماكرو
- ٨ أكتوبر، الساعة ٩:٣٠ صباحًا: كلمة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، مايكل إس. بار، في مؤتمر أبحاث الخدمات المصرفية المجتمعية ٢٠٢٥ في سانت لويس. شاهد البث المباشر .
- 8 أكتوبر، الساعة 2 ظهرًا: محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي عقده بنك الاحتياطي الفيدرالي يومي 16 و17 سبتمبر.
- الأرباح (تقديرات بناءً على بيانات FactSet)
أحداث الرمز
للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع " Crypto Week Ahead " الخاص بـ CoinDesk.
- تصويتات ودعوات الحوكمة
- تصوت منظمة ZKSync DAO على اقتراح لتخصيص 25 مليون رمز ZK (حوالي 1.25 مليون دولار) لـ "Prividium Roadshow" حتى نهاية عام 2026. وينتهي التصويت في 8 أكتوبر.
- تعقد GMX انتخابات للموسم الثالث من لجنة الإدراج الخاصة بها، والتي ستختار ثلاثة أعضاء للإشراف على قوائم الأصول الجديدة والموافقة عليها على بروتوكولات GMX. ينتهي التصويت في 8 أكتوبر.
- تصوت منظمة Jito DAO على اقتراح لتوسيع مجموعة المحققين من 200 إلى 400 وتحديث معايير التصنيف والأهلية الخاصة بـ StakeNet لمعالجة ديناميكيات تجمع الحصة السلبية. ينتهي التصويت في 8 أكتوبر.
- يفتح
- إطلاق الرموز
- 8 أكتوبر: إدراج شركة Sky (SKY) في BitFlyer.
المؤتمرات
للحصول على قائمة أكثر شمولاً للأحداث هذا الأسبوع، راجع " Crypto Week Ahead " الخاص بـ CoinDesk.
محادثة رمزية
بقلم أوليفر نايت
- يواصل نشاط سلسلة BNB الهيمنة على قطاع العملات البديلة هذا الأسبوع؛ مما أدى إلى تحقيق مكاسب يومية بنسبة 10% لعملة وارتفاع بنسبة 3٪ لـ BNB على الرغم من تباطؤ السوق الأوسع.
- وصل حجم التداول الفوري على PancakeSwap إلى 19 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية حيث يحاول المتداولون الاستفادة من الموجة الأخيرة من الضجيج؛ عملات memecoins باللغة الصينية، والتي في بعض الحالات ، انفجرت بالفعل إلى تقييمات تزيد عن 350 مليون دولار.
- بدأ التحول الزخم نحو BNB Chain بعيدًا عن أمثال Solana في أعقاب ظهور Aster، وهي بورصة دائمة لامركزية تجاوزت بانتظام 100 مليار دولار في الحجم اليومي على الرغم من الادعاءات بشأن التفاوت في تدفق التداول .
- ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على BNB Chain من 6.5 مليار دولار إلى 9 مليار دولار منذ يونيو، على الرغم من أنها لا تزال أقل بكثير من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 26.3 مليار دولار في عام 2021، مما يشير إلى أن النظام البيئي لديه مجال أكبر للنمو.
- سيعتمد الكثير من نمو الشبكة أيضًا على اتجاه سوق العملات المشفرة الأوسع؛ حيث تخلى كل من BTC وETH عن مكاسبهما يوم الأربعاء حيث بدأ السوق في التوحيد بعد اختراق فاشل آخر.
- من المرجح أن يؤثر التحرك نحو الانخفاض على سلسلة BNB حيث يقلل تجار العملات المشفرة غالبًا من المخاطر من خلال التحول إلى العملات المستقرة، مما يقلل الطلب على الميميكو المضاربة
وضع المشتقات
- شهدت معظم الرموز الرئيسية انخفاضًا في الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة (OI) على مدار الـ 24 ساعة الماضية، مع كون AVAX استثناءً ملحوظًا، حيث سجل ارتفاعًا بنسبة 2٪ في الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة.
- ويشير هذا الانخفاض الواسع النطاق إلى أن تحركات الأسعار الأخيرة ترجع إلى حد كبير إلى جني الأرباح وليس إلى زيادة في المواقف الهبوطية.
- تظل معدلات التمويل الدائم مستقرة عند أو أقل من 10% سنويًا، مما يعكس معنويات صعودية معتدلة في السوق.
- في بورصة شيكاغو التجارية، انخفض حجم المراكز المفتوحة لعقود الإيثريوم الآجلة إلى 2.16 مليون إيثريوم، مقارنةً بذروة يوم الاثنين البالغة 2.34 مليون. ورغم هذا التراجع، لا يزال حجم المراكز مرتفعًا نسبيًا، خاصةً عند مقارنته بحجم المراكز المفتوحة لبيتكوين، والذي لا يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له في ديسمبر 2024.
- تستمر أقساط العقود الآجلة لكل من BTC وETH على بورصة CME في التداول بأقل من 10%.
- على منصة Deribit، يُظهر سوق خيارات البيتكوين انحرافًا سلبيًا طفيفًا في جميع الآجال، مما يشير إلى أن خيارات البيع أعلى تكلفةً نسبيًا مقارنةً بخيارات الشراء. تتميز صفقات الكتل بشكل رئيسي بفروقات أسعار شراء بيتكوين صاعدة، وعمليات شراء مباشرة لخيارات شراء إيثريوم خارج النطاق.
تحركات السوق
- ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 0.45% منذ الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الثلاثاء عند 122,564.51 دولارًا (24 ساعة: -1.36%)
- انخفض سعر ETH بنسبة 0.62% عند 4,484.06 دولارًا (24 ساعة: -4.42%)
- انخفض مؤشر CoinDesk 20 بنسبة 0.22% عند 4,228.30 (24 ساعة: -3.15%)
- ارتفع معدل الرهان المركب لـ Ether CESR بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 2.89%
- معدل تمويل BTC هو 0.0091٪ (9.9645٪ سنويًا) على KuCoin
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.38% ليصل إلى 98.95
- ارتفعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 1.43٪ إلى 4061.80 دولارًا
- ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 2.51٪ عند 48.71 دولارًا
- أغلق مؤشر نيكاي 225 على انخفاض بنسبة 0.45% عند 47,734.99
- أغلق مؤشر هانغ سنغ على انخفاض بنسبة 0.48% عند 26,829.46
- ارتفع مؤشر فوتسي بنسبة 0.54% ليصل إلى 9,535.15
- ارتفع مؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.39% ليصل إلى 5,635.69
- أغلق مؤشر داو جونز يوم الثلاثاء على انخفاض بنسبة 0.2% عند 46,602.98
- أغلق مؤشر S&P 500 على انخفاض بنسبة 0.38% عند 6,714.59
- أغلق مؤشر ناسداك المركب على انخفاض بنسبة 0.67% عند 22,788.36
- أغلق مؤشر S&P/TSX المركب على انخفاض بنسبة 0.59% عند 30,351.72
- أغلق مؤشر S&P 40 لأمريكا اللاتينية على انخفاض بنسبة 1.3% عند 2,839.90
- انخفض سعر سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.6 نقطة أساس إلى 4.111%
- ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 E-mini بنسبة 0.15% عند 6,771.50
- ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 E-mini بنسبة 0.21% عند 25,091.00
- ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي E-mini بنسبة 0.16% ليصل إلى 46,925.00
إحصائيات البيتكوين
- هيمنة البيتكوين: 59.11% (0.19%)
- نسبة الأثير إلى البيتكوين: 0.03658 (-0.22%)
- معدل التجزئة (متوسط التحرك لمدة سبعة أيام): 1,011 EH/s
- سعر التجزئة (الفوري): 51.52 دولارًا
- إجمالي الرسوم: 4.04 BTC / 498,734 دولارًا أمريكيًا
- حجم التداول المفتوح في العقود الآجلة في بورصة CME: 145,005 BTC
- سعر البيتكوين بالذهب: 30.5 أونصة
- القيمة السوقية للبيتكوين مقابل الذهب: 8.62%
التحليل الفني
- يوضح الرسم البياني أعلاه الأداء الشهري لـ CAKE، رمز الأداة المساعدة والحوكمة الأصلي لـ PancakeSwap، بتنسيق الشموع.
- في حين ارتفعت أسعار CAKE بأكثر من 70% هذا الشهر، تظل الأسعار محصورة في قناة توحيد استمرت ثلاث سنوات.
- غالبًا ما تنتهي فترات التداول الطويلة في النطاق بحركة عنيفة في أيٍّ من الاتجاهين. انتبه لاختراق صعودي، فقد يؤدي إلى ارتفاع حاد.
الأسهم المشفرة
- Coinbase Global (COIN): أغلقت يوم الثلاثاء عند 375.78 دولارًا (-2.67%)، بزيادة قدرها +0.62% عند 378.10 دولارًا في فترة ما قبل السوق
- سيركل إنترنت (CRCL): أغلق عند 148.72 دولارًا (+0.14%)، و+1.14% عند 150.41 دولارًا
- Galaxy Digital (GLXY): أغلق عند 39.58 دولارًا (+1.91%)، و+3.61% عند 41.01 دولارًا
- صعودي (BLSH): أغلق عند 65.1 دولارًا (-5.36٪)، +1.01٪ عند 65.76 دولارًا
- MARA Holdings (MARA): أغلقت عند 20.25 دولارًا (-1.56%)، +0.69% عند 20.39 دولارًا
- Riot Platforms (RIOT): أغلقت عند 21.47 دولارًا (-0.42%)، +1.30% عند 21.75 دولارًا
- Core Scientific (CORZ): أغلق عند 17.1 دولارًا (-4.52%)، +0.88% عند 17.25 دولارًا
- CleanSpark (CLSK): أغلق عند 17.96 دولارًا (+3.04%)، و+3.17% عند 18.53 دولارًا
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): أغلق عند 53.38 دولارًا (+2.08%)، و+1.12% عند 53.98 دولارًا
- Exodus Movement (EXOD): أغلق عند 29.71 دولارًا (-6.28%)
شركات الخزانة المشفرة
- الاستراتيجية (MSTR): أغلقت عند 328.4 دولارًا (-8.7٪)، +1.98٪ عند 334.89 دولارًا
- Semler Scientific (SMLR): أغلقت عند 28.36 دولارًا (-7.77%)، +1.09% عند 28.67 دولارًا
- SharpLink Gaming (SBET): أغلقت عند 17.77 دولارًا (-7.64%)، +0.62% عند 17.88 دولارًا
- Upexi (UPXI): أغلق عند 7.05 دولارًا (-8.44٪)، +0.85٪ عند 7.11 دولارًا
- استراتيجية لايت (LITS): أغلقت عند 2.45 دولارًا (-5.77٪)، +2.45٪ عند
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة
صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية
- صافي التدفق اليومي: 875.6 مليون دولار
- التدفقات الصافية التراكمية: 62.09 مليار دولار
- إجمالي حيازات BTC ~ 1.35 مليون
صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETH الفورية
- صافي التدفق اليومي: 420.9 مليون دولار
- التدفقات الصافية التراكمية: 15.03 مليار دولار
- إجمالي حيازات ETH ~ 6.79 مليون
المصدر: Farside Investors
