ماذا يُسمى سوقٌ يرفض التعافي بشكل مستدام بفضل محفزات إيجابية؟ سوقٌ ضعيف، على الأرجح.
عند النظر تحت الغطاء، نجد أن هناك أكثر من عامل محفز واحد يقود تقلبات هذا السوق.
تراجعت عملة البيتكوين (BTC) إلى ما يقارب مستواها قبل تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتشددة يوم الجمعة. وتشير الرسوم البيانية الفنية إلى احتمال تسجيل المزيد من الخسائر إذا انهار مستوى الدعم قرب 107,500 دولار.
وفي الوقت نفسه، تشير تدفقات سوق العملات الفورية والخيارات إلى التحول من البيتكوين إلى الأثير.
تراجعت هيمنة البيتكوين من 60% إلى 57% خلال التداولات. ورغم أنها لا تزال أعلى من مستويات 50% التي سجلتها في موسم العملات البديلة لعام 2021، إلا أن التمركز يُغذي الحديث عن توقع المستثمرين بتفوق الإيثيريوم. وفي حال الموافقة على تخصيص صناديق المؤشرات المتداولة للإيثيريوم في وقت لاحق من هذا العام، فإن هذا الطرح سيحظى بدعم أكبر، وفقًا لشركة QCP Capital، ومقرها سنغافورة، في تحديثها اليومي للسوق.
وضع المشتقات
- ارتفعت حصة العقود الآجلة العالمية المفتوحة في BTC وHYPE بنسبة 1% و3% على التوالي، خلال الـ24 ساعة الماضية، وهو ما يخالف الاتجاه الأوسع للتدفقات الخارجية الملحوظة في الرموز العشرة الأولى الأخرى.
- ظلّ إجمالي المراكز المفتوحة في العقود الآجلة الدائمة المقوّمة بالدولار الأمريكي وتيثر (USDT) ثابتًا يوم الجمعة على الرغم من ارتفاع الأسعار. إلا أنه منذ ذلك الحين، ارتفع إجمالي المراكز المفتوحة من حوالي 260,000 بيتكوين إلى 282,000 بيتكوين، مما يشير إلى اتجاه بيعي بين المتداولين.
- على النقيض من ذلك، شهد سوق الأثير ارتفاعًا طفيفًا خلال موجة صعود يوم الجمعة، ثم تراجع مع تراجع السعر. يشير هذا النمط إلى توقف مؤقت في الزخم الصعودي، وليس إلى إنشاء مراكز بيع جديدة، مما يشير إلى فترة راحة صعودية، وليس إلى تحول نحو اتجاه هبوطي.
- عند الحديث عن معدلات التمويل، باستثناء ADA، تشهد معظم الرموز معدلات إيجابية، مما يشير إلى تحيز صافٍ للمواقف الطويلة الصعودية.
- ارتفعت تدفقات الاستثمار الآجلة للعملات البديلة بأكثر من 9.2 مليار دولار في يوم واحد يوم الجمعة، ليصل إجمالي التدفقات إلى مستوى قياسي جديد بلغ 61.7 مليار دولار. وصرحت Glassnode: "تُبرز هذه التدفقات السريعة كيف تُسهم العملات البديلة بشكل متزايد في زيادة الرافعة المالية والتقلبات والهشاشة في أسواق الأصول الرقمية".
- في بورصة شيكاغو التجارية، بلغ حجم الاهتمام المفتوح بخيارات الإيثريوم رقمًا قياسيًا جديدًا، متجاوزًا مليار دولار أمريكي يوم الجمعة. يأتي هذا عقب تسجيل عدد قياسي من كبار حاملي العقود الآجلة في بداية هذا الشهر. وبلغ حجم الاهتمام المفتوح بعقود الإيثريوم الآجلة مستوى قياسيًا جديدًا، متجاوزًا مليوني وحدة إيثريوم.
- ارتفعت المصلحة المفتوحة الاسمية في خيارات BTC إلى 4.85 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ أبريل، حيث ظل نشاط العقود الآجلة ضعيفًا.
- على منصة Deribit، واصلت خيارات البيتكوين إظهار ميلٍ نحو خيارات البيع حتى انتهاء ديسمبر، مُخالفةً بذلك التوقعات الصعودية السائدة في السوق بعد تصريحات باول. أما بالنسبة للإيثر، فقد تم تداول خيارات الشراء بعلاوة طفيفة.
محادثة رمزية
- وصلت قيمة Hyperliquid إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في حجم التداول الفوري على مدار 24 ساعة عند 3.4 مليار دولار، بفضل ارتفاع ودائع BTC وETH والتداول عبر Hyperunit.
- أدى هذا الارتفاع إلى وضع Hyperliquid باعتباره ثاني أكبر مكان لتداول BTC الفوري، عبر كل من المنصات المركزية واللامركزية، بحجم 1.5 مليار دولار في BTC وحده.
- تعمل مثل هذه المعالم الكبيرة على تحسين جاذبية Hyperliquid من خلال إثبات قدرتها على التعامل مع تدفق الطلبات على نطاق مؤسسي.
- توفر بنية المنصة – المبنية على HyperCore (الطبقة 1 مع إجماع HyperBFT) وHyperEVM – نهائية في أقل من ثانية، وإنتاجية عالية، وتوافق EVM، مما يجعلها جذابة للغاية لكل من المتداولين عاليي التردد ومنشئي DeFi.
- إن حجمها المتزايد، وخاصة في أسواق BTC الفورية، يعزز القيمة المقترحة لشركة Hyperliquid كطبقة سيولة في DeFi، مما يعزز أطروحتها "AWS للسيولة" المدفوعة بالأداء وعمق البنية التحتية.
- يكمل نمو السوق الفورية هيمنتها الدائمة – حيث تستحوذ المنصة بالفعل على 60-70% من حصة سوق DEX، مما يوفر إيرادات على السلسلة أكثر من Ethereum.
- تُترجم أحجام التداول المرتفعة إلى فوائد حقيقية لحاملي HYPE – حيث تستفيد رموزها من عمليات إعادة الشراء المنتظمة الممولة من تدفقات رسوم التداول عبر صندوق المساعدة الخاص بها، مما يربط استخدام المنصة مباشرة بقيمة الرمز على المدى الطويل.
اقرأ المزيد: إليكم السبب الذي قد يشير إليه انهيار البيتكوين المفاجئ في إشارة إلى موسم العملات البديلة: Crypto Daybook Americas
