تسعى شركة لوكسور تكنولوجي إلى تسهيل تعدين البيتكوين. ولذلك، طرحت الشركة مجموعة واسعة من المنتجات (مثل مجمعات التعدين، ومشتقات معدل التجزئة، وتحليلات البيانات، وخدمات الوساطة ASIC) لمساعدة مُعدّني البيتكوين، كبارًا وصغارًا، على تطوير عملياتهم.
انضم آرون فورستر، مدير تطوير الأعمال بالشركة، إلى الشركة في أكتوبر 2021، وشهد نمو الفريق من حوالي 15 إلى 85 شخصًا في غضون ثلاث سنوات ونصف.
عمل فورستر لمدة عقد من الزمان في قطاع الطاقة الكندي قبل أن يأتي إلى مجال تعدين البيتكوين، وهو أحد الأسباب التي تجعله يتحدث عن مستقبل التعدين في كندا والولايات المتحدة في مؤتمر BTC & Mining Summit في Consensus هذا العام.
تابعوا التغطية الكاملة لمؤتمر الإجماع 2025 في تورنتو في الفترة من 14 إلى 16 مايو.
في الفترة التي سبقت الحدث، شارك فورستر مع CoinDesk أفكاره حول تحول عمال مناجم البيتكوين إلى الذكاء الاصطناعي، والتطور المتزايد لصناعة التعدين، وكيف تمكن منتجات Luxor عمال المناجم من التحوط من أشكال مختلفة من المخاطر.
لقد تم اختصار هذه المقابلة وتحريرها من أجل الوضوح.
كوين ديسك: تتيح مجموعات التعدين للمُعدِّنين دمج مواردهم الحاسوبية لزيادة فرصهم في الحصول على مكافآت كتلة بيتكوين. هل يمكنك شرح آلية عمل مجموعات التعدين في لوكسور؟
آرون فورستر: تجمعات التعدين هي في الأساس مُجمِّعات تُقلِّل من تباين التعدين الفردي. عندما تنظر إلى التعدين الفردي، تجده أشبه باليانصيب، أي أنك قد تُشغِّل أجهزتك وقد تحصل على مكافآت الكتلة غدًا – أو قد تحصل عليها بعد 100 عام من الآن. لكنك لا تزال تدفع ثمن الطاقة خلال تلك الفترة. على نطاق صغير، لا يُعَدُّ الأمر ذا أهمية كبيرة، إذ يمكنك توسيع نطاقه وإنشاء مشروع قائم عليه.
أكثر أنواع تجمعات التعدين شيوعًا هو PPLNS، أي الدفع مقابل آخر N سهم. هذا يعني ببساطة أن المُعدّن لا يحصل على أي أموال إلا بعد وصول تجمع التعدين إلى الكتلة. ويعود ذلك أيضًا إلى تفاوت الحظ، لذا فهو لا يختلف عن وضع المُعدّن الفردي. ومع ذلك، يُؤدي هذا إلى تقلبات في الإيرادات لشركات التعدين الصناعية الكبيرة.
نشهد الآن ظهور ما نسميه الدفع الكامل لكل سهم (FPPS)، وهو ما تعمل عليه منصة Luxor في مجمع بيتكوين الخاص بنا. مع FPPS، وبغض النظر عن العثور على كتلة أم لا، نستمر في دفع إيرادات عمال المناجم لدينا بناءً على عدد الأسهم التي يقدمونها للمجمع. هذا يمنح عمال المناجم ثقةً في الإيرادات، بافتراض ثبات سعر التجزئة. لقد أصبحنا فعليًا مزود تأمين.
تكمن المشكلة في الحاجة إلى ميزانية عمومية قوية وعميقة لدعم هذا النموذج، فبينما قللنا من تباين عمال المناجم، أصبح هذا الخطر يقع علينا. لذا، علينا التخطيط لذلك. ولكن يمكن حسابه على مدى فترة زمنية طويلة بما يكفي. لدينا شركاء مختلفون في هذا الصدد، لذا لا نتحمل كامل المخاطر من ميزانيتنا العمومية.
أخبرني عن أعمال الوساطة ASIC الخاصة بك.
لقد أصبحنا من أبرز موردي الأجهزة في السوق الثانوية. نعمل بشكل رئيسي في أمريكا الشمالية، ولكننا نشحن إلى أكثر من 35 دولة. نتعامل مع جميع الشركات، من القطاع العام إلى الخاص، ومن المؤسسات إلى تجارة التجزئة.
نحن في المقام الأول وسيط، أي أننا نوفق بين البائع والمشتري، غالبًا في السوق الثانوية. أحيانًا نتعامل مع مُصنّعي ASIC، وفي بعض الحالات نتخذ مراكز رئيسية، أي أننا نستخدم أموال ميزانيتنا العمومية لشراء ASICs ثم إعادة بيعها في السوق الثانوية. لكن معظم حجم أعمالنا يأتي من مطابقة المشترين والبائعين.
أطلقت شركة Luxor أيضًا أول عقود آجلة لمعدل التجزئة.
نسعى للارتقاء بمجال تعدين البيتكوين. نحن سوقٌ لمعدلات التجزئة، وهذا يتوقف على وجهة نظرك في مجموعات التعدين لدينا، وأردنا أن نخطو خطوةً كبيرةً وننقل معدل التجزئة إلى عالم التمويل التقليدي.
أردنا إنشاء أداة تُمكّن المستثمرين من الاستثمار في سعر التجزئة دون الحاجة إلى امتلاك معدات التعدين. سعر التجزئة هو، كما تعلمون، الإيرادات الساعية أو اليومية التي يحصل عليها المعدنون، وهو يتقلب كثيرًا. بالنسبة للبعض، هو تحوّط، وللبعض الآخر مضاربة. نحن نبتكر أداةً تُمكّن المعدنين من بيع سعر التجزئة الخاص بهم آجلًا واستخدامه كضمان أساسي أو وسيلة لتمويل النمو.
قلنا: "دعونا نسمح للمُعدِّنين ببيع معدل التجزئة الآجل، واستلام بيتكوين مُقدَّمًا، ثم يمكنهم استخدامه كما يحلو لهم، سواءً كان ذلك شراء أجهزة ASIC أو توسيع عمليات التعدين الخاصة بهم". إنه ببساطة ضمان لمعدل التجزئة. لذا، فهم مُلزَمون بإرسال مبلغ X من معدل التجزئة إلينا شهريًا طوال مدة العقد. قبل ذلك، سيستلمون مبلغًا مُحدَّدًا من بيتكوين مُقدَّمًا.
هناك اختلال في توازن السوق بين المشترين والبائعين. لدينا الكثير من المشترين، أي الأفراد والمؤسسات الذين يرغبون في تحقيق عائد على بيتكوين. ما تقرضه بيتكوين هو في الواقع سعر الفائدة. ومع ذلك، يمكنك أيضًا اعتبار الأمر كما لو كنت تشتري معدل التجزئة هذا بخصم. هذا مهم للمؤسسات أو الأفراد الذين لا يرغبون في التعرض الفعلي لتعدين بيتكوين، ولكنهم يرغبون في التعرض لسعر التجزئة أو معدل التجزئة. يمكنهم القيام بذلك بشكل اصطناعي من خلال شراء بيتكوين ووضعه في سوقنا، وإقراضه فعليًا، وتحقيق عائد، وشراء معدل التجزئة هذا بخصم.
ما هو الشيء الأكثر إثارة للاهتمام في تعدين البيتكوين في الوقت الحالي؟
القبول والتقدم الطبيعي لصناعتنا في أسواق أخرى. لا يمكننا تجاهل التحول نحو الحوسبة عالية الأداء القائمة على الذكاء الاصطناعي. فبدلاً من بناء هذه المناجم الضخمة التي هي مجرد مبانٍ ضخمة لعمليات تعدين بيتكوين كثيفة الطاقة، بدأنا نرى شركات تعدين ضخمة تتحول إلى مزودي بنية تحتية للطاقة للذكاء الاصطناعي.
إن استخدام تعدين البيتكوين كخطوة نحو صناعة أكبر وأكثر كثافة رأس مال، مثل الذكاء الاصطناعي، أمرٌ مثيرٌ للاهتمام بالنسبة لي، لأنه يمنحنا قبولًا أكبر، لأننا ننظر إليه من منظور مختلف تمامًا. أعتقد أن المثال الأبرز هو هيكلية صفقة كور ساينتيفيك/كور ويف ، وكيف دمجا هاتين الشركتين معًا. إنهما متكاملان. وهذا مثيرٌ حقًا.
عند النظر إلى خارطة طريق منتجاتنا، لا خيار أمامنا سوى اتباع خارطة طريق مماثلة لخطة تعدين البيتكوين. العديد من المنتجات التي طورناها لقطاع التعدين تُشبه ما هو مطلوب في مستوى مختلف للذكاء الاصطناعي. مع العلم أن الأمر أسهل بكثير في صناعتنا منه في مجال الذكاء الاصطناعي. نحن خطوتنا الأولى في مجال الحوسبة عالية الأداء، وما زلنا في مراحله الأولى.
